งานวิจัยชิ้นใหม่ จาก ชโรเดอร์ส แคปปิตอล แสดงให้เห็นว่า หุ้นนอกตลาด (private equity) สามารถสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่าหุ้นจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในช่วงวิกฤตการณ์ครั้งใหญ่ตลอด 25 ปีที่ผ่านมา นิลส์ โรด, ประธานเจ้าหน้าที่สารสนเทศ (CIO) ของชโรเดอร์ส แคปปิตอล เปิดเผยถึงเหตุผลเบื้องหลังการฟื้นตัวได้ดีและถอดบทเรียนสำหรับการจัดสรรการลงทุนในหุ้นนอกตลาดในอนาคต
หุ้นนอกตลาดมักสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่าตลาดหลักทรัพย์ในช่วงเกิดภาวะวิกฤตของตลาดทุนครั้งรุนแรงที่สุดในรอบ 25 ปีที่ผ่านมา โดยมอบผลตอบแทนที่ดีกว่าถึงสองเท่าในช่วงที่เกิดวิกฤตต่างๆ อาทิ การล่มสลายของตลาดดอทคอม วิกฤตการเงินโลก วิกฤตยูโรโซน การแพร่ระบาดของโควิด-19 และการเกิดภาวะเงินเฟ้อสูงเมื่อไม่นานนี้ เมื่อเทียบกับช่วงเวลาที่ไม่มีวิกฤติเศรษฐกิจ การวิจัยพบข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลตอบแทนดังต่อไปนี้:
- หุ้นนอกตลาดทั่วโลกสร้างผลกำไรได้มากกว่าดัชนีรวม MSCI ACWI ในทุกครั้งที่เกิดวิกฤติรุนแรง โดยมีผลตอบแทนเกินกว่าดัชนีเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 8%
- เมื่อเปรียบเทียบผลกำไรกับดัชนีผลตอบแทนรวมในตลาด S&P 500 แล้ว พบว่าหุ้นนอกตลาดทั่วโลกยังคงทำผลงานได้ดีกว่าอย่างสม่ำเสมอตลอดช่วงวิกฤตทั้ง 5 ครั้งที่กล่าวมา โดยมีผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย 4%
- ผลขาดทุนสูงสุดรายไตรมาส (Maximum Quarterly Drawdown) ตลอดระยะเวลาห้าช่วงวิกฤตที่กล่าวมาเฉลี่ยอยู่ที่ -18% เมื่อเทียบกับการลดลงของมูลค่าดัชนีรวม MSCI ACWI ซึ่งอยู่ที่ -31%
ทั้งนี้ผลการดำเนินงานของหุ้นนอกตลาดถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยเชิงโครงสร้าง ปัจจัยพื้นฐาน และปัจจัยทางเทคนิคที่เฉพาะเจาะจงกับภาคส่วนนั้นๆ
ในสภาพแวดล้อมการออกจากการลงทุนในปัจจุบัน การกระจายผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นสิ่งที่บรรดานักลงทุนนิติบุคคล (LP) ให้ความสนใจมาก การกระจายผลตอบแทนจากการลงทุนในปัจจุบันอยู่ที่เกือบ 10% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ซึ่งคิดเป็นครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยในระยะยาว เมื่อเทียบกับช่วงวิกฤตการล่มสลายของดอตคอมและวิกฤตการเงินโลกที่ผลตอบแทนอยู่ที่เพียง 5%
ความปั่นป่วนของตลาดที่เกิดเป็นวงกว้างขึ้นได้พิสูจน์ให้เห็นถึงความท้าทายสำหรับนักลงทุนและธุรกิจ ในขณะที่หุ้นนอกตลาดยังคงสามารถทำผลกำไรได้อย่างน่าประทับใจ ทั้งแบบที่เทียบกับผลกำไรขาดทุนจริง (absolute return) กับแบบที่เทียบกับดัชนีของตลาด (relative return)
หากต้องการทราบข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม โปรดดู รายงานความสามารถในการฟื้นตัวของหุ้นนอกตลาดฉบับเต็ม
เกี่ยวกับชโรเดอร์ส แคปปิตอล
ชโรเดอร์ส แคปปิตอลมอบโอกาสการลงทุนในหุ้นนอกตลาดที่หลากหลายให้กับนักลงทุน รวมถึงองค์ประกอบต่างๆ ของพอร์ตการลงทุนและกลยุทธ์ในหุ้นนอกตลาดที่ปรับแต่งได้ตามความต้องการ ทีมงานของเรามุ่งเน้นการส่งมอบผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงที่ดีที่สุดในระดับเดียวกัน และดำเนินการลงทุนผ่านการผสมผสานระหว่างการลงทุนโดยตรงและทางเลือกที่ครอบคลุมมากขึ้นในสินทรัพย์หุ้นนอกตลาดทุกประเภท ผ่านกองทุนรวมและคำสั่งซื้อหุ้นนอกตลาดที่ปรับแต่งได้ตามความต้องการ
ทีมงานมุ่งมั่นสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืนผ่านแนวทางที่เข้มงวด และสอดคล้องกับวัฒนธรรมที่โดดเด่นด้วยประสิทธิภาพ ความร่วมมือ และความซื่อสัตย์
ด้วยสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการสูงถึง 97,300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (77,000 ล้านปอนด์; 90,800 ล้านยูโร)* ชโรเดอร์ส แคปปิตอล นำเสนอกลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลาย รวมถึงอสังหาริมทรัพย์ หุ้นนอกตลาด การลงทุนในตลาดรอง การลงทุนร่วมทุน โครงสร้างพื้นฐาน ผลิตภัณฑ์ที่เป็นหลักทรัพย์และการเงินที่อิงสินทรัพย์ หนี้เอกชน หลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับประกันภัย และ BlueOrchard (ผู้เชี่ยวชาญด้านผลกระทบ)
*สินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2024 (รวมถึงตราสารทุนที่ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมและการถือครองข้ามบริษัท)
บลจ ชโรเดอร์ส (Schroders plc)
ชโรเดอร์ส (Schroders plc) เป็นบริษัทบริหารจัดการการลงทุนระดับโลก ด้วยขนาดของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 773.7พันล้านปอนด์ (912.6 พันล้านยูโร หรือ 978.1 พันล้านดอลล่าร์) ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2024 ทั้งนี้ชโรเดอร์สยังคงมีผลประกอบการทางการเงินที่ดีอย่างต่อเนื่องท่ามกลางตลาดที่เต็มไปด้วยความท้าทายมากมาย โดยมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 6 พันล้านปอนด์ และมีพนักงานมากกว่า 6,000 คนใน 38 ประเทศทั่วโลก ชโรเดอร์ส ก่อตั้งขึ้นในปี 1804 โดยครอบครัวผู้ก่อตั้งบริษัทยังคงเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่ถือครองหุ้นที่มีสิทธิออกเสียงประมาณ 44%
ชโรเดอร์สได้รับประโยชน์จากโมเดลทางธุรกิจที่หลากหลายของผู้บริหารสินทรัพย์ ทีรับผิดชอบตามพื้นที่ ประเภทของสินทรัพย์ และประเภทของลูกค้า ชโรเดอร์ส ได้นำเสนอผลิตภัณฑ์และโซลูชั่นที่มีนวัตกรรมใหม่ๆ ครอบคลุมสี่ธุรกิจหลัก ได่แก่ ตลาดซื้อขายสินทรัพย์ทั่วไป โซลูชั่นการลงทุน การบริหารความมั่งคั่ง และธุรกิจการลงทุนในสินทรัพย์นอกตลาด-ชโรเดอร์ส แคปิตอล โดยลูกค้าต่างๆ ประกอบด้วย บริษัทประกันภัย โครงการบำนาญ กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ นักลงทุนรายใหญ่ และมูลนิธิ นอกจากนั้น บริษัทยังบริหารสินทรัพย์ให้กับลูกค้าตรง (end clients) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความสัมพันธ์ระหว่างบริษัทกับผู้จัดจำหน่าย ที่ปรึกษาทางการเงิน และแพลตฟอร์มออนไลน์
ชโรเดอร์สมุ่งมั่นที่จะมอบผลการลงทุนที่ดีเยี่ยมให้กับลูกค้าภายใต้การบริหารเชิงรุก นอกจากนั้นยังมุ่งใช้เงินทุนไปในธุรกิจที่ยั่งยืนและคงทน เพื่อเร่งให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกต่อโลก โดยปรัชญาทางธุรกิจของชโรเดอร์สตั้งอยู่บนพื้นฐานของความเชื่อที่ว่า ถ้าเราส่งมอบสิ่งที่ดีที่สุดให้ลูกค้าก็จะมีค่าเทียบเท่ากับสิ่งที่ส่งต่อให้ผู้ถือหุ้นและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในทำนองเดียวกัน
